Shares in China’s CATL jump over 12% in Hong Kong debut as battery maker rides electric-vehicle boom, HKD 296
| 公司名稱 | Contemporary Amperex Technology Co., Limited |
| 代碼 | 03750 |
| 市場 | HKEX Main Board |
| 招股說明書 | 閱讀招股說明書 |
| 預計總發行規模 | 117,894,500 |
| 公開發行的股數 | 8,842,100 |
| 發行價 | HKD 263 |
| 交易單位 | 100 |
| 預計時間表 | |
| 申請開始日期 | May 12, 2025 10:00 AM HKT |
| IB申請截止時間 | May 15, 2025 03:00 AM HKT |
| 配股結果日期 | May 19, 2025 |
| 退款日期 | May 19, 2025 |
| 上市日期 | May 20, 2025 |
以下是《寧德時代新能源科技股份有限公司（Contemporary Amperex Technology Co., Limited）》上市文件的繁體中文摘要與總結：
1. 公司簡介與業務範圍
寧德時代為全球領先的創新新能源技術公司，主要從事**電動車電池（EV）及儲能系統電池（ESS）**的研發、生產與銷售。公司業務橫跨64個國家及地區，2024年底已建立6個研發中心與13座電池製造基地。
2. 核心競爭力
- 技術優勢：擁有43,000+項專利（含申請中），累計研發投入逾人民幣718億元。
- 產能規模：2024年全球產能達676 GWh，EV電池全球市占第一，連續8年稱霸。
- 創新產品：如麒麟電池、神行電池等獲獎無數，具備快充、高續航與安全性等特點。
3. 主要財務摘要（2022–2024年）
| 年度 | 營收（億元） | 淨利（億元） | 毛利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 3,285.9 | 334.6 | 17.6% | 24.7% |
| 2023 | 4,009.2 | 473.4 | 19.2% | 24.3% |
| 2024 | 3,620.1 | 552.9 | 24.4% | 24.7% |
4. 全球佈局與合作夥伴
- OEM合作：合作對象涵蓋BMW、奔馳、福特、豐田、大眾、現代、特斯拉等。
- ESS合作：包括NextEra、Synergy、中國能源集團等。
- 海外據點：德國圖林根、匈牙利德布勒森均設有電池工廠，並計劃與Stellantis在西班牙建合資工廠。
5. 上市要點（香港聯交所）
- 股票代碼：3750
- 招股數量：117,894,500股H股（其中香港公開發售8,842,100股）
- 最高發售價：每股HK$263.00
- 申購時間：2025年5月12日至5月15日
- 預計上市日：2025年5月20日
6. 可持續發展承諾
- 成為聯合國全球契約成員，推動永續發展目標（SDGs）。
- 制定「零碳戰略」：計劃2025年實現核心運營碳中和，2035年達成全價值鏈碳中和。
- ESG表現穩步提升，發布七年企業社會責任/ESG報告。
7. 最新動態（2025年）
- 新產品：2025年4月推出三款創新產品，包括800公里續航的第二代神行電池、全球首款量產鈉離子動力電池與多核心化學系統電池包。
- 營收與獲利成長：2025年第一季營收人民幣847億元，年增6.2%；淨利人民幣149億元，年增31.9%。
是的，這份招股書中有詳細提及風險因素，在《風險因素》（Risk Factors）章節中列出了多項可能影響公司業務、財務表現及上市進程的風險。
招股書中主要提及的風險分類如下：
1. 行業與業務風險
- 市場需求快速變化，若無法及時調整，將影響營運。
- 若未能保持技術領先，將削弱市場競爭力。
- 面臨全球新能源政策與法規變化（如補貼調整、碳稅等）。
2. 財務、會計與稅務風險
- 原材料（特別是鋰、鎳、鈷等）價格波動大，可能侵蝕利潤。
- 匯率波動及境外稅收政策可能影響淨收益。
3. 營運風險
- 若產品出現質量問題，可能損害品牌與聲譽。
- 過度依賴前五大客戶，單一客戶風險集中。
- 海外產能擴張可能面臨本地政策、勞工法與文化風險。
4. 監管風險
- 中國及海外的監管政策（如出口管制、關稅、反壟斷）變動。
- 特別提到2025年美國加徵20%中國進口產品關稅及針對汽車與零部件的新關稅政策。
5. 上市相關風險
- 若發售價格未於規定期限內確定，上市將失效。
- 認購不足或市場反應不佳可能影響發售成功與後續股價表現。
這些風險說明投資人應審慎評估是否參與投資，特別針對公司在技術、全球化與政策敏感性方面的暴露度較高。
Supplement
“新能源賽道漲勢起，光伏修復行情來了？ 800億龍頭盤中飆停！”
http://hk.investing.com/analysis/article-114001
發佈留言